資産担保証券はどのように発行されますか？
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資産担保証券発行における貸付債権の適格基準（てきかくきじゅん）
特別目的会社（SPC）取締役会が承認する法的適格要件（リーガル・クライテリア）
（自動車ローンに関する貸付債権の適格基準）
- ローンは関連規程に従い適切に組成され、貸付個別ファイルが作成されており、標準に従った書類が整備されていること
- ローン契約は法令に基づき適法に締結されていること
- 貸付債権は法的にオリジナル債務者の完全な所有権に属し、原債権者以外の第三者に対していかなる形でも負担（担保・制限等）が付されていないこと
- 当該ローンは、オリジナル債務者において、法律・契約その他の理由により、信託契約の対象とともに第三者へ譲渡することが禁止または制限されていないこと
- 基準日現在において、主債務者および連帯債務者が負う当該ローンは、発行体に対して既に売却・譲渡されておらず、未返済かつ債務不履行の状態にないこと
- ローンポートフォリオの情報は、原始契約書類と一致していること
特別目的会社（SPC）の設立手順
特別目的会社（SPC）の設立にあたっては、以下の3つのステップで手続きが行われます。
- 会社設立（ステップ1：有限責任会社の設立）
- 会社名の承認（商号の確定）
- 権限を有する者による決定
- 子会社設立に関する決議
- 開始貸借対照表の承認
- 取締役会議長および取締役会書記の選任
- 銀行に仮口座を開設し、資本金を預託すること
- 会社の法人登記（国家登録）
- 権限を有する者による決定
- 事業内容の変更に関する件
- 会社定款案の承認
- 取締役会議長に対する第一署名権限の付与
- 外部監査サービス提供者の選任および「外部監査人の選任・解任規程」の承認
- 関連書類一式を金融規制委員会へ提出
- 金融規制委員会の決定書および許可証の取得
- 改訂定款の登録、ならびに定款・許可証・社印の取得
- 国家登記に登録された証明書および定款の写しを金融規制委員会へ提出
資産担保証券の登録許可に関する主要要件
証券の概要（金融規制委員会規則第5.7条に基づく）
サービスプロバイダーが満たすべき要件
- 銀行および金融市場において3年以上の業務経験を有していること
- サービスプロバイダーの取締役会議長・取締役・代表取締役、およびSPCにサービスを提供する少なくとも2名以上の専門家が、金融市場において1年以上継続して業務経験を有していること
- 取締役が3名以上であり、そのうち3分の1以上が独立取締役であること、また会社の業務が公正かつ透明に開示されていること
- 許可を受けた事業体であり、政府当局が定める健全性基準を満たし、コーポレートガバナンスおよび情報開示の透明性を確保していること
関連書類
- 資産プール譲渡契約
- 証券発行業務に関する監査報告書（金融規制委員会登録監査法人による財務デューデリジェンス）
- 証券発行業務に関する法務デューデリジェンス報告書（金融規制委員会登録の法律事務所による法務分析）
資産担保証券（ABS）におけるローンポートフォリオの分析および適格基準
「MICG」株式会社は、ノンバンク金融機関（NBFI）向けに、資本市場からの資金調達の可能性に関する実務的なアドバイスおよび研修を実施しました。 また、「資産プールの財務分析および適格基準」に関する研修を提供いたします。